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不寒而栗!刚刚,这个国家崩盘了!

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发表于 2018-5-30 07:33:19 | 显示全部楼层 |阅读模式




在大部分中国人心目中,意大利象征着豪华高雅、弥漫着纸醉金迷,是奥黛丽.赫本驻足的国度。

可是,今天,如果你到意大利,你会发现,虽然天气已近炎热,街上行走的人们脸上,却带着一种萧瑟的末日气息。

于无声处听惊雷!就像默片里大厦倾颓,股债汇三杀突然在意大利发生了,无声而可怕!

股票暴跌。意大利富时MIB指数开盘跌1.9%,随后迅速扩大,目前跌幅扩大至3.3%。其中,跌的最惨的,是意大利银行股,指数已大跌5.2%,创下了2016年8月来最大单日跌幅,5月15日以来跌掉了22%。



资料图

国债大跌!意大利10年期国债收益率大涨51个基点,收益率破3%,为2014年6月来首次。

要知道,国债收益率和国债价格是呈反比关系,收益率大涨,就意味着国债价格大跌。



资料图



       汇率跳水。意大利是欧盟的一员,而欧元汇率今天也遭遇了大屠杀。

欧元对美元日内跌0.47%,至1.1570,创2017年8月以来新低。



资料图

国际著名评级机构穆迪也看不下去了,将意大利的评级降至观察名单,并警告意大利,不排除将意大利的评级降至垃圾级。

这真是一种风声鹤唳的氛围。恐慌情绪正从意大利起飞,向欧洲大陆弥漫,“核爆”效应瞬间蔓延至欧洲金融市场!西班牙、葡萄牙......国债收益率跟涨,欧股普跌。

空头们摩拳擦掌,多头们节节溃败!一场可多米诺式骨牌倒塌式的金融大崩盘,或将上演!

今夜,罗马,谁为你哭泣?



草蛇灰线,伏脉千里。

意大利危机的爆发,似乎只是在一刻之间,然而,点燃危机的火药,却早已埋得很深很深了。

1、导致意大利危局爆发,最直接的导火索,是意大利政府组阁一次又一次地失败,整个国家陷入无政府状态。

在3月4日的意大利大选中,最大的一匹黑马是2年前才刚刚成立的“反移民+反欧盟”的极右政治党派——“五星运动”,它在所有意大利政党中得票数最多。

但多是多,它仍然没有拿下过半的票数,无法单独组阁。要组阁,就得拉其他政党,一起凑够过半票数。

但是,由于“五星运动”执意要脱欧,所以没有其他党派愿意和他们联合,所以组阁的事,一直搞不成。

也就是说,自从意大利3月份大选以来,意大利至今都没有组成一个政府,一直处在无政府状态。

最近几天,意大利内阁组建又谈崩了,刚上任不到2周的新总理辞职。各大外媒称,意大利政治危机已经进入新的阶段,而且史无前例。

这样一个无政府状态,你说金融市场怕不怕?

要知道,金融最喜欢的,是确定性,最害怕的,是黑天鹅。

而偏偏在意大利,黑天鹅不是一只,而是一群;不是仅仅一群,而是一群又一群,你说金融市场是不是要吓尿?

2、导致意大利危局爆发,最深刻的内因,是意大利搞脱离实际的高福利,寅吃卯粮,借债度日,导致债台高筑、杠杆高耸,最终忽喇喇似大厦倾!

和希腊一样,意大利本来工业化不足,近年来失业率更是非常之高。在15—24岁的年轻人中,意大利失业率更是高达35%—40%。

这样的失业率,本来是撑不起高福利社会的。但是,意大利老百姓过惯了躺在财政上的好日子,标准上得去下不来。有那个政党敢提出消减福利,那就等于扔掉选民的选票,自愿下台。

政客们可不会这么傻。他们每次都是信口开河,许诺给选民更高的福利、更少的工作时间,以赢得支持率能上台。

那,没钱怎么办?

借债啊!

所以,意大利的负债率是越来越高。长期的寅吃卯粮,又自家财政不堪重负,陷入了破产边缘。

如意大利养老金支出已经接近GDP的16%,是所有发达经济体中比例最高的国家之一,进而也导致其政府公共债务达到GDP 的1.3倍,居欧盟之首。

这样的高杠杆,啥时候风吹草动,就会绷断,而且形成一种多米诺骨牌倒塌的连环效应。

3、导致意大利危局爆发,最大的外因,是美联储的缩表+加息。强美元政策,导致全球资金回流美国,让意大利能得到的流动性更少了。

以前在美元宽松的时候,美国哗哗哗印钞票,全球泡沫化明显。在这种时候,意大利这些国家借钱毕竟好借些。现在美元指数蹭蹭往上爬,已经突破94了,这等于美国人帮全世界去杠杆呢。

综观历史,每一轮美元周期的波动,每一次美元指数走强到90以上,都是一次对全球市场的洗劫!都有一大波国家惨遭崩盘!

今年以来,已有一大批国家出现不祥之兆,俄罗斯股汇双杀、香港“保卫战”再度上演、阿根廷全线暴跌、巴西雷亚尔遭疯狂抛售…….现在,又轮到了意大利了!

加杠杆有多欢乐,去杠杆就会加倍痛苦。现在,意大利已经被迫开始面临戒毒的痛苦,只不过戒的是货币鸦片的毒。

本来戒毒就很难,再加上一个国内老百姓还好逸恶劳、躺在高福利上睡大觉,政府还组而不成、成而即倒,这样的国家,不遭遇股债汇三杀,那才是奇了个怪。

麻烦的是,这个互联网时代,真是全球同此凉热。意大利卧床不起,欧洲也要跟着病来如山倒,全球各国则一通鼻涕连连。

“我死之后,管他洪水滔天。”意大利人民或许想及时行乐,把债务扔给下一代。然而,还没等他们此生度过,现世报已经来了。



出来混,早晚是要还的。

如果把眼光看得更高一些,我们会看到,意大利的困境,事实上是2008年全球金融危机的一轮余波。也就是说,其实2008年金融危机,只不过是压下去了,病根还没除尽呢。

根据国际金融协会(IIF)最新的季度报告,截至2017年第四季度,全球债务总额达到237万亿美元,比十年前增加了70万亿美元。仅2017年一年就增加了20万亿。目前成熟市场的债务总额占GDP的比例已经达到382%,新兴市场的杠杆率也到了210%。

大潮退去、裸泳者就将现出原形!

今后,危机或还将连环爆发,一波波闪崩或接踵而来。全球金融市场估计还得“在清水里洗三次,在碱水里煮三次,在盐水里腌三次”,经过一轮艰难的调整,才能够真正恢复健康。

晴天时就要修屋顶, 未雨绸缪,这是亘古不变的真理。从这个角度,我们不能理解现在国家坚持去杠杆的深意所在。

中国2016 年底,居民、非金融企业、中央政府和地方政府部门债务余额(剔除地方融资平台重复计算的部分) 168.8 万亿元,实体部门的利息支出为8.24 万亿元,占GDP 的比例为11.08% 。

不仅如此,中国私人非金融部门的还本付息负担占GDP 比重,也是相当重的。

黄灯闪烁,红灯将亮!短短半个月之内,中国金融监管的最高层,对市场发出了两次清晰的、严厉的警告。

5月29日上午,央行行长易纲在“金融街论坛年会”上称:投资者要树立收益自享,风险自担的理念,天上掉馅饼的事儿是不会发生的,如果有人告诉你(一款产品)又保本,又有两位数的收益,你一定要小心。

5月15日,易纲的直接领导刘鹤,在“全国政协健全系统性金融风险防范体系专题协商会”上,说了更加意味深长的四句话:

做生意是要有本钱的,

借钱是要还的,

投资是要承担风险的,

做坏事是要付出代价的。

这就是晴天修屋顶。国家已经决定,要对资本乱象进行彻底清洗,大力去杠杆、防范金融风险、打破刚性兑付。

而对于我们个人而言,就要顺势而为,及时为自己的财产构建一道坚固的护城河。

如今去杠杆正在进行,但解决需要一个较长时间的过程。资产泡沫可以被捅破,可债务不会凭空消失。

在这个时候,我们一定要睁大眼睛、时刻警惕,远离一切高负债、高杠杆的投资行为!

十年一轮回,捂紧自己的口袋,别让自己成为被收割的韭菜!
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